美股七巨头跟踪 · 估值与结构化票据

PE 历史分位

条形 = 回看窗口内真实PE区间（最低→最高，SEC EDGAR真实EPS），竖线 = 区间中位，圆点位置 = 当前PE在历史分布中的分位

低分位（相对便宜）中性高分位（相对偏贵）区间中位

盈利估值锚

最新公开 TTM EPS × 公司自身历史 PE 分布；用于核对相对估值，不是目标价或盈利预测

未来盈利 × 估值情景矩阵

个股自身 SEC TTM EPS 同比增长分布 × 历史 PE 分位；拆分盈利变化与估值变化

观察标的

距历史最低 5% 分位的距离

条形长度 = 股价还需下跌多少，才会进入回看窗口内最便宜的 5% 区间（同一分位统计口径与窗口，与上方PE分位一致）

数据说明PE历史区间取自SEC EDGAR逐季披露的真实EPS，按"已公开披露"的时点滚动重建当时真实TTM EPS与真实PE（已做股票分割口径调整）；盈利接近零的个别季度（PE失真）按"NM不可比"剔除，不计入统计。

产品推荐 · 固定票息票据 (FCN)

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风险与声明：本页为基于公开数据与做市商报价快照的信息整理与教育性分析，不构成投资建议，亦非任何证券或产品的要约、招揽或推荐。固定票息票据属复杂结构性产品，含 worst-of（取最弱标的表现）结构，上行收益以票息为上限，本金在到期日若标的低于执行价则可能产生亏损；敲出会缩短实际持有期。票息与报价取决于市场情况，成交以实际价格为准；PE「历史分位」为情景测算，假设盈利不变，实际会波动。产品仅供专业投资者参考，投资涉及风险，决策前请咨询持牌顾问并审慎考虑自身风险承受能力。

FCN 敲入回测

基于真实历史日线价格的滚动窗口回测（欧式到期观察，仅看到期日，不看区间最低点）· 选择标的（worst-of）、执行价、观察周期与回看窗口，估算到期被跌穿的历史概率

标的（worst-of）

执行价 80%

观察周期

回看窗口

PE历史分位

% 至 %

PE分位的回看年限独立于上方"回看窗口"单独设置；仅纳入起息日PE分位落在筛选区间内的窗口（默认0~100=不筛选）

统计口径—

数据局限基于历史真实日线收盘价的滚动窗口回测，按交易日逐日滚动构造观察窗口；采用欧式到期观察（仅比较起息日与到期观察日两点的价格，不考虑区间内是否曾跌穿，对应大多数FCN产品"到期日判定"的敲入条款）；多选标的按 worst-of（取到期日表现最差者）合并计算。回本周期 = 从到期观察日起，标的价格首次回升至"起息日价格×执行价"（即跌穿标的的执行价水平）所需的自然日时间，折算为月；越靠近最新交易日发生的跌穿，越可能因后续数据不足而尚未观察到回本，已从回本周期统计中剔除（不计为"未回本"，只是暂不可知）。PE历史分位筛选基于真实历史PE排序，排序样本为一个固定区间（区间年限由"PE历史分位"自己的回看选项决定，与上方回测本身的"回看窗口"互相独立，锚定在最新交易日往前数），同一设置下，所有天都用这同一个固定样本判定分位高低，不是按每天各自往前滚动的样本；多选标的要求同一天全部落在筛选区间内才计入。当"回看窗口"接近或小于"观察周期"时，可评估的历史窗口数会大幅减少（甚至只剩1个）——这是滚动窗口需要为每个起点预留完整观察期的必然结果，不是数据缺失。历史规律不代表未来表现，仅供策略评估参考，不构成投资建议。